Présentation des actifs Capital Investissement

Au 31 décembre 2015, les montants investis dans les fonds de capital-investissement sont valorisés à 213 M€ (1) et représentent 10,9 % de l’Actif Brut Réévalué des Investissements et 6,4 % de l’Actif Brut Réévalué de FFP.

Depuis 2002, FFP a pris des engagements dans les fonds de capital-investissement. Cette classe d’actifs permet à FFP d’accéder à un grand nombre d’entreprises et de secteurs d’activité en ayant une approche long terme. Elle lui permet aussi d’accéder à des secteurs ou des zones géographiques auxquels elle n’aurait accès directement que difficilement.

Le portefeuille de FFP est composé principalement de fonds de capital transmission (LBO), de capital développement et de capital risque, qui investissent principalement en France et dans les pays émergents (en Inde, en Chine et au Vietnam ainsi que ceux d’IDI Emerging Markets).

Depuis 2014, le portefeuille constitué et qui est en cours de déploiement a pour objectif une répartition géographique équilibrée entre les trois zones géographiques : Amérique du Nord, Europe et pays émergents. En plus de la stratégie principale de cette poche d’investissement qui est d’accompagner des équipes de capital transmission (LBO) et de capital développement dans les 3 zones concernées, FFP souscrit également à des classes d’actifs adjacentes tels que des fonds de capital risque, de mezzanine/dette senior, impact investing/développement durable et immobilier. Avec certains fonds, FFP effectue des co-investissements.

En 2015, FFP a pris plusieurs nouvelles souscriptions pour plus de 80 M€, 55 M€ dans le portefeuille cœur de la stratégie de capital investissement c’est-à-dire les fonds de LBO et de capital développement et environ 30 M€ dans des classes d’actifs adjacentes. FFP a souscrit dans deux fonds globaux : 17,4 M$ dans le fonds Warburg Pincus XII et 10 M$ dans le fonds Quilvest Club Fund. En Europe, FFP a engagé 10 M€ dans le fonds LBO Gilde Buy Out V, 10 M€ dans le fonds immobilier White Stone VI, 15 M€ dans le fonds mezzanine/dette Tikehau Direct Lending III, a complété son engagement de 5 M€ dans le fonds de capital-risque Idinvest Digital II aux 5 M€ initialement engagés, 2 M€ dans le fonds Alter Equity et 1 M€ dans le fonds Impact Partenaires III. Aux États-Unis, FFP a engagé 12 M$ dans le fonds AEA Small Business fund III. Enfin, dans les pays émergents, FFP a souscrit 4,5 M$ dans le fonds Synergy Private Equity Fund.

En plus des 14,7 M€ investis dans IHS, les appels se sont élevés à 25,9 M€ et les distributions ont atteint 48 M€.